In questi giorni avrai sentito spesso parlare di curva dei rendimenti invertita.
Questo non è un buon segno per l’economia, ma vediamo che significa e che impatto ha sui mercati finanziari.
Curva dei rendimenti
Per curva dei rendimenti, si intende il rendimento delle obbligazioni a varie scadenze.
Nella normalità dei casi, le obbligazioni che hanno scadenze più corte hanno un rendimento più basso rispetto alle obbligazioni che hanno scadenze più lunghe.
Esempio
Prendiamo come riferimento i titoli di stato Statunitensi:
- Obbligazione con scadenza 2 anni
- Obbligazione con scadenza 10 anni
Se l’obbligazione decennale, ha un rendimento del 2.6% annuale, l’obbligazione a 2 anni avrà un rendimento nettamente inferiore ad esempio, 0.6% annuale.
Questo perché, colui che presta denaro, ovvero chi investe nell’obbligazione, sta vincolando il suo denaro per più tempo, di conseguenza richiederà una remunerazione superiore sul capitale.
Curva invertita
Quando la curva dei rendimenti
Quando la curva dei rendimenti è “invertita” significa che le obbligazioni a 2 anni, hanno rendimenti superiori rispetto alle obbligazioni a 10 anni.
Ovviamente questa è una situazione anomala.
Perché la curva si inverte?
Questo accade perché gli investitori hanno aspettative, nel breve termine, molto negative per l’economia. In altre parole, vi sono aspettative di recessione economica.
C’è da preoccuparsi? Vediamo le statistiche
Secondo i dati della Federal Reserve, dal 1955
Secondo i dati della Federal Reserve, dal 1955 ad oggi, l’inversione della curva dei rendimenti ha anticipato dai 6 ai 24 mesi, le 10 recessioni che si sono verificate.
Per questo motivo una curva dei rendimenti invertita crea allarmismo tra economisti e investitori.
Cosa succede dopo l’inversione?
La notizia non sarebbe così negativa per il mercato azionario, perché, secondo i Dati LPL Reaserch, dopo l’inversione della curva dei rendimenti l’indice S&P 500 ha guadagnato in media un altro 29% e ha raggiunto il picco quasi 17 mesi dopo, dopo le precedenti quattro inversioni”.
Come agire?
In conclusione: un’inversione della curva dei rendimenti è un segnale di avvertimento, ma ciò non significa affatto che i problemi stiano arrivando immediatamente.
Temporeggiare? E’ una pessima idea…
L’unica salvezza nei mercati finanziari deriva dal possedere la corretta strategia d’investimento che sia in linea con la propria situazione finanziaria e i propri obbiettivi!
Sei preoccupato dell’attuale inversione della curva dei rendimenti?
Hai una strategia d’investimento solida?
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