La parola “garantito” cattura sempre l’attenzione dei risparmiatori. Tutti vorrebbero ottenere risultati senza rischio. Ma questi strumenti finanziari sono davvero utili e senza rischi?
Vediamo..
COSA E?
La polizza a capitale garantito (o polizza di RAMO I°) è un strumento assicurativo che garantisce tutto o parte del capitale investito.
COME FUNZIONA
Il denaro che investi, va a finire all’interno di un fondo chiamato gestione separata, e li viene gestito.
Essendo “a capitale garantito” il fondo investirà solamente in titoli “privi di rischio” ovvero obbligazioni e titoli di stato.
RENDIMENTI
Il rendimento di questi strumenti dipende dai tassi d’interesse. Quando i tassi d’interesse erano al 5/10%, anche le polizze offrivano rendimenti di tutto rispetto.
Con tassi d’interesse molto bassi o negativi, il rendimento delle polizze è ovviamente poco soddisfacente…
Di conseguenza, in un’epoca a tassi zero, questi strumenti sono destinati all’estinzione.
L’inflazione, continua ad essere elevata: se non ottieni un rendimento almeno pari al tasso d’inflazione, il tuo denaro si svaluta nel tempo!
I COSTI
Bisogna fare molta attenzione alle commissioni sottoscrizione di riscatto e di gestione.
Decurtati questi costi il rendimento finale potrebbe essere negativo.
LA TASSAZIONE
Si applicano due tipi di imposte:
- Ai proventi derivanti da titoli di stato si applica una tassazione del 12,5%
- Ai proventi derivanti da altri titoli il 26%.
I RISCHI OCCULTI
il “garantito” è rappresentato dalla solidità degli emittenti. In altre parole: la polizza ti fornisce la garanzia di restituzione del capitale, fino a che lo stato (o altro emittente) non fallisce. Questi strumenti non sono così sicuri come la parola “garantito” vuole far intendere.
Per capire effettivamente i rischi bisogna vedere su cosa la gestione separata ha investito.
Se sono solo titoli di stato italiani, vi è anche un grande rischio di concentrazione.
In realtà il rischio zero non esiste. Anche uno stato sovrano potrebbe fallire, quindi anche queste polizze hanno un certo grado di rischio.
Mi chiamo Emiliano Cangu e sono un consulente finanziario indipendente iscritto all’albo!
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